【通信產業網訊】(實習記者 李洪力)DeepSeek風行一個多月后，最近，一款名為Manus的通用型AI智能體又在AI圈甩出一個王炸。從DeepSeek的普惠開源到Manus的自主執行能力革新，今年的科技圈可謂創新不斷，高潮迭起。
尤其DeepSeek通過開源策略打破算力壟斷，以低成本高性能推動AI平權，前段時間更是甩出“日賺346萬、理論利潤率545%”的賬單，畢竟這相當于用路邊攤的成本，做出了米其林三星的料理，還順手把菜譜免費發給了全世界。
DeepSeek點燃AI一體機戰火，一場聲勢浩大的一體機發布潮正席卷而來，華為、聯想等大廠爭相推出“一體機”，央國企“豪購”成了新常態，券商更是高呼“五千億藍海”在望。據《通信產業報》全媒體不完全統計，目前已有近百家企業基于DeepSeek技術推出了一體機產品，這些產品覆蓋了政務、金融、醫療等多個領域。
從DeepSeek到Manus，再到兩會熱議AI，在“技術突破+政策支持”的同頻共振下，資本市場開始對“AI概念股”的狂熱追捧，其中，恒生科技指數年內漲幅超過30%，領跑全球;A股科創50指數漲幅超過12%，由DeepSeek引發的全球投資者重估中國資產熱潮仍在持續。
在資本的瘋狂加持下，AI一體機產業鏈也隨之爆發，服務器、液冷系統、國產芯片、云計算等等產業鏈企業也都從幕后走向前臺。不過，在資本瘋狂涌入下，AI一體機爆發，是否會造成大規模同質化?后期運維、升級、算法優化跟不上，是否會埋下隱藏風險?
四大派系搶灘“軟硬一體”紅利
在DeepSeek算力折疊術、數據瘦身法、生態捆綁殺的成本碾壓三連招下，成了大模型領域的“價格屠夫”，以低成本、高推理性能、全棧國產化適配，解決了企業“數據不出域、模型私有化”的核心痛點，使得AI的應用場景得到了前所未有的拓展。
而一體機作為AI應用場景最佳載體之一，吸引眾多廠商開始下場淘金，迅速形成了四大派系搶灘AI一體機市場：以華為昇騰、浪潮信息、聯想等為代表的憑借硬件優勢的服務器巨頭;以京東云、天翼云等為代表的云計算廠商;以眾數信科、標普云等聚焦垂直應用的開發商;以DeepSeek、星火大模型為代表大模型廠商。
具體來看，華為昇騰、浪潮信息、聯想等老牌廠商憑借硬件優勢強勢卡位。以華為昇騰DeepSeek一體機為例，其單機支持500人并發處理，在深圳機場的“旅客服務機器人”項目中，日均處理問詢量達2萬次，響應延遲低于0.5秒。
此外，京東云、天翼云等玩家主打“性能卷王”。例如，京東云通過算力調度優化，將每秒Token數提升至行業平均水平的1.3倍，并在鶴壁政務系統中落地“一網通辦”智能問答，民生政策解答準確率提升至98%，而科大訊飛等企業則以“行業模型+通用底座”的“雙擎模式”爭奪話語權。
事實上，AI一體機并非新興產品，早在大模型技術興起之前的過去一兩年，相關廠商便已推出了大模型一體機，但并未形成氣候。今年DeepSeek的催化下，AI一體機市場在2025年迎來了井噴式增長，京東云PaaS業務部產品負責人賀皓認為，今年的市場規模幾乎是過去數年的數十倍甚至百倍。
探析AI一體機爆火的原因，除了DeepSeek推動一體機從“貴族玩具”到“普惠工具”的進化外，還有一個關鍵詞——需求。
政務、金融、教育、醫療、中小企業成為了AI一體機最容易落地的五大客戶畫像。
先看政務領域，深圳福田的“AI公務員”系統已覆蓋240個場景，日均處理政務咨詢1.2萬次，人工坐席縮減60%。而北京政務云通過外掛一體機方案，在不改造原有網絡架構的前提下，實現政策文件智能解析，公文起草時間從2小時壓縮至20分鐘。
再看金融教育領域，清華大學采購3臺蒸餾版一體機，用于科研論文數據脫敏處理，避免核心成果外泄。深圳市兒童醫院則通過病歷切片構建兒科知識庫，診斷建議生成速度提升4倍，誤診率下降25%。
此外，中小企業低成本嘗鮮催生“蒸餾版”熱潮。據京東云數據顯示，50萬元以內的輕量版一體機訂單占比達65%，主要用于內部知識管理，某跨境電商企業通過1.5B蒸餾版模型，將客服響應速度提升至秒級，人力成本降低40%。
企業和政府對于數字化轉型的需求急劇增加。尤其是在政務、金融、醫療等領域，越來越多的企業意識到，人工智能不僅僅是一個提升生產力的工具，它還關乎企業的未來競爭力。
太平洋證券認為，大模型一體機能夠降低AI使用門檻，隨著政府和關鍵行業客戶AI應用的加速落地，大模型私有化部署需求將持續增長，一體機有望成為大型政企客戶的主流AI計算平臺。
造富流水線：芯片、光模塊正成為“寵兒”
有觀點認為，“DeepSeek重新定義了AI經濟學，現在連空氣里都飄著一體機產業鏈燃燒的鈔票味。”
AI一體機作為集成算力硬件、大模型算法及行業應用解決方案的軟硬件一體化產品，其產業鏈涵蓋從底層芯片到終端應用的全鏈條協同，AI一體機的井噴式增長將直接拉動產業鏈相關企業。
根據IDC，2025年中國服務器市場出貨量有望達到488萬臺，政府、金融、公共事業、醫療等6大政企行業由于涉及隱私數據，存在本地私有化部署需求，2021年上述行業占中國服務器市場需求約28%。
中金公司李詩雯研究團隊向《通信產業報》全媒體表示，“我們預計，樂觀情景下，2025年上述行業約5%的需求轉向DeepSeek一體機，則需求達到7萬臺，市場規模有望達到540億元，DeepSeek一體機有望加速AI應用落地，同時，有望推動AI本土產業鏈性能的升級共榮。”
浙商證券研報認為，央國企及黨政機關是一體機的重要客戶，這些機構往往具有較大的本地部署需求。該研報預計，2025年至2027年，DeepSeek一體機在央國企市場將達到1236億元、2937億元、5208億元。
拆解一體機產業鏈來看，上游包括算力芯片、儲存芯片、PCB與光模塊等算力硬件與基礎軟件，中游包括服務器廠商、云計算廠商、大模型廠商、垂直應用開發商等一體機制造與模型廠商，下游則是政務、金融、醫療等應用場景。
業內普遍認為，AI一體機對高性價比算力的需求，推動國產昇騰、沐曦等芯片廠商市占率提升，公開數據顯示，2025年國產算力芯片在政務、金融領域滲透率預計超40%。與此同時，AI一體機也將帶動光模塊、基礎軟件等上游廠商的繁榮。
例如，光模塊龍頭中際旭創2024年度實現凈利潤翻倍。近日，中際旭創在互動平臺表示，由于2025年全球800G和400G需求的快速增長，光芯片的緊張狀況仍未得到明顯緩解，預計今年在國內市場400G/800G的出貨量和收入方面都將有明顯提升。
某知名券商分析師向《通信產業報》全媒體表示，“我們看好整機環節頭部一體機供應商的發展前景，預計浪潮信息、紫光股份、中科曙光、中興通訊、聯想集團等企業憑借其深厚的技術積累和資源優勢，將能夠更好地滿足主流政企客戶的需求。向上游延伸，國產GPU方案的相關廠商，如昇騰(尚未上市)、沐曦(尚未上市)、海光等，也有望在這一領域取得顯著進展，推動整體產業鏈的國產化升級。”
狂歡下的陰影
AI一體機的爆發，不僅重塑了算力硬件、行業應用與商業模式的競爭格局，更成為推動半導體國產化、行業數字化轉型的核心引擎。但當資本瘋狂涌入時，AI一體機行業暗礁已悄然浮現，面臨著數據安全、算力成本高企、同質化等一系列問題。
最近幾年，AI領域的數據泄露事件不在少數。例如，2023年，微軟AI團隊因配置錯誤的共享訪問簽名(SAS)令牌泄露了38TB的內部數據，暴露了云存儲配置錯誤和開發工具鏈中未審查權限的嚴重風險。
此外，2024年，英國AI公司Builder.ai由于云存儲系統配置問題，泄露了1.29TB的客戶數據，暴露了企業對第三方云服務的過度依賴及響應機制滯后的問題。
隨著AI的不斷進化，一體機對算力會越來越高，算力成本高企也是一體機市場不得不面對的問題。要知道，微軟與OpenAI聯合推進的超級計算機項目總成本超1150億美元，其中大部分用于采購高端芯片(如英偉達B200單價達3-4萬美元)，僅構建“萬卡數據中心”的芯片采購成本即達數億美元。這間接抬高了AI一體機的硬件成本，例如搭載昇騰910B芯片的滿血版一體機售價達數百萬元。
全國政協委員張云泉就曾公開表示，國內智算中心在算力、機架密度等方面與國際領先水平存在差距，高端算力中心稀缺且訓練效率較低。例如，國內最大單體智算中心算力僅為萬卡6.6Eflops(BF16精度)，與國際領先水平差兩個數量級。這種供需矛盾導致算力成本上升，制約了大模型的迭代創新速度。
前述券商分析師也談到，GPU的算力水平、顯存大小及生態建設均有可能成為DeepSeek 本地部署的制約因素。隨著市場對AI應用需求不斷增長，對一體機的性能要求也會日益提高，一體機作為集成了多種硬件和軟件功能的綜合性設備，其性能在很大程度上依賴于GPU的算力支持。如果GPU算力瓶頸擴大，可能對一體機的需求產生不利影響。
需要指出的是，各大廠商扎堆推出一體機的當下，勢必面臨著同質化問題。獨立國際策略研究員陳佳對《通信產業報》全媒體表示，目前，國內外市場上的所謂AI一體機，本質上是AI PC和AI Agent兩大產品類別的衍生版本。由于這些一體機的AI核心技術依賴于競爭對手研發的語言大模型，包括DEEPSEEK等，這使得這些一體機產品線缺乏獨特的“靈魂”。
“這一現象揭示了其產品在表面同質化背后存在的根本原因——即在缺乏自主研發核心競爭力的情況下，通過跟風炒作形成的市場表現。要實現該產品線的長遠發展，未來的關鍵在于穩步推進自主研發和創新，才能擺脫同質化困境，打造具有獨立競爭力的產品。”陳佳進一步表示。
資本狂歡背后，廠商需清醒認識到：硬件銷量只是起點，唯有將一體機轉化為真正的“生產力引擎”，才能在AI革命的深水區中存活。這場戰役的終局，注定屬于那些既能造“鏟子”、更懂“挖金礦”的玩家。
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