戴爾將于12月28日回歸美證券市場(chǎng)：通過反向收購追蹤股票DVMT

 　　12月28日消息，據(jù)國外媒體SDxCentral 報(bào)道，戴爾創(chuàng)始人邁克爾·戴爾(Michael Dell)花了一年時(shí)間與股東們斗爭(zhēng)，最終計(jì)劃于12月28日重返美國證券市場(chǎng)。

　　對(duì)于戴爾來說，2018年充滿了關(guān)于其與VMware合并并進(jìn)行首次公開募股(IPO)的斷斷續(xù)續(xù)的傳言和猜測(cè)。最終，邁克爾•戴爾找到了一種方法，讓該公司在不進(jìn)行傳統(tǒng)IPO的情況下上市。

　　戴爾重返美國證券市場(chǎng)可謂是一波三折，下面跟著小編一起來回顧一下。

　　反向合并傳聞

　　2月初，戴爾和VMware分別在提交給美國證券交易委員會(huì)(SEC)的文件中證實(shí)了雙方可能合并的傳聞。戴爾在文件中表示，該公司還在評(píng)估公開募股、“照常營業(yè)”以及其他“潛在的商業(yè)機(jī)會(huì)”，比如可能直接收購VMware的其余股份。

　　與VMware的反向合并將允許戴爾在不通過傳統(tǒng)IPO的情況下進(jìn)行公開交易，但一些投資者對(duì)這一計(jì)劃并不滿意。在今年3月致VMware董事會(huì)的一封信中，VMware的投資方Jericho Capital Asset Management表示，反向收購“對(duì)VMware股東來說將是一筆糟糕的交易”。

　　回購VMware跟蹤股票

　　幾個(gè)月后，戴爾又提出了另一種選擇。在提交給SEC的一份新文件中，該公司表示，它仍在考慮上市、與VMware合并，或者什么都不做，但它增加了第四種選擇，即可能將戴爾的V類普通股轉(zhuǎn)換為DHI普通股，這意味著戴爾將回購追蹤其所持有的軟件公司VMware股份的DVMT股票。

　　對(duì)于這兩家公司的董事會(huì)來說，這個(gè)選擇似乎更好。

　　7月，戴爾和VMware宣布了一項(xiàng)90億美元的交易。根據(jù)該交易，戴爾將以每股109美元的價(jià)格收購東持有的DVMT股份，這將使戴爾在不經(jīng)過傳統(tǒng)IPO的情況下上市。不過，持有追蹤類股約20%的投資者不滿意這一報(bào)價(jià)，并拒絕該交易。

　　因此，在10月初提交給美國證券交易委員會(huì)的另一份文件中，戴爾表示，IPO是它的備選方案。而作為備選方案，戴爾已與某些投資銀行會(huì)面，探討將其C類普通股進(jìn)行首次公開募股的可能性。

　　該文件稱，回購VMware跟蹤股票“最符合戴爾股東的利益”，該公司仍計(jì)劃尋求股東批準(zhǔn)該交易。

　　投資者伊坎反對(duì)回購VMware跟蹤股票計(jì)劃

　　當(dāng)然，事情進(jìn)展并不是那么順利。10月中旬，美國激進(jìn)投資者、億萬富豪卡爾·伊坎(Carl Icahn)在一封信中表示，他計(jì)劃投票反對(duì)戴爾通過置換VMware追蹤股票DVMT的方式重返美國證券市場(chǎng)，并鼓勵(lì)其它股東也這么做。

　　此舉對(duì)旨在簡(jiǎn)化戴爾復(fù)雜的所有權(quán)結(jié)構(gòu)、讓戴爾重返公開市場(chǎng)的交易構(gòu)成了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

　　當(dāng)時(shí)，伊坎將VMware追蹤股票DVMT的持股比例從1.2%增加到了8.3%，成為DVMT的第二大股東。

　　他在一封公開信中表示，他不喜歡這種“空洞可笑的IPO威脅”，并敦促其他股東也拒絕這筆交易。

　　他寫道，從純粹的數(shù)學(xué)角度看，追蹤股票的價(jià)值約為每股144美元。后來，他還表示，追蹤股票的價(jià)值應(yīng)該為每股300美元。

　　伊坎很快增持了DVMT的股份，并對(duì)戴爾提起訴訟，指控該公司拒絕向股東提供有關(guān)其擬議收購VMware追蹤股票的財(cái)務(wù)信息。在少數(shù)投資者的支持下，伊坎似乎投票否決了這筆收購。后來，戴爾改善了這筆交易。

　　戴爾贏得勝利

　　今年11月，戴爾表示，將向DVMT的投資人支付約140億美元現(xiàn)金，即每股120美元。

　　該公司還表示，絕大多數(shù)股東同意投票支持修改后的交易，這包括先前反對(duì)該計(jì)劃的投資公司。同一天晚些時(shí)候，伊坎撤銷了訴訟。

　　12月11日，股東們以超過61%的投票贊成通過了這筆交易。戴爾C類股票預(yù)計(jì)將于12月28日在紐約證券交易所以DELL代碼開始交易。作為一家上市公司，戴爾將再次迎來新的一年。